Tesouro Selic ou CDB: qual é o melhor investimento em 2026?

Quando o assunto é renda fixa, duas alternativas costumam aparecer entre as opções mais conhecidas dos investidores: o Tesouro Selic e os Certificados de Depósito Bancário (CDBs).

Ambos podem ser utilizados por quem busca alternativas de menor risco de mercado, mas possuem características diferentes em relação à rentabilidade, à liquidez, aos custos e às garantias.

Afinal, qual deles oferece as melhores condições em 2026? A resposta depende de alguns fatores que vão além da taxa de rendimento anunciada.

Neste artigo, vamos comparar os dois investimentos e entender em quais situações cada um pode fazer mais sentido.

O que é o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título público federal disponibilizado pelo programa Tesouro Direto. Na prática, ao investir nele, você está emprestando dinheiro ao governo brasileiro e recebe uma remuneração vinculada à taxa Selic.

Por acompanhar a taxa básica de juros, sua rentabilidade tende a aumentar quando os juros sobem e diminuir quando eles caem.

Uma das principais características desse título é a baixa volatilidade em comparação com outros investimentos de renda fixa, como os títulos prefixados e os atrelados à inflação.

Por isso, costuma ser utilizado por investidores que buscam liquidez e pretendem manter recursos em uma aplicação de renda fixa.

O Tesouro Selic também permite resgates antecipados, respeitando as regras e os horários de funcionamento do Tesouro Direto. Entretanto, é importante lembrar que o preço do título pode apresentar pequenas oscilações antes do vencimento.

O que é um CDB?

O Certificado de Depósito Bancário, conhecido como CDB, é um título emitido por bancos para captar recursos.

Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro à instituição financeira, que se compromete a devolver o valor aplicado acrescido dos juros estabelecidos.

Existem três modalidades principais de remuneração:

CDB pós-fixado: acompanha um indicador, geralmente o CDI. Um exemplo comum é o CDB que oferece 100% do CDI.

CDB prefixado: apresenta uma taxa de juros definida no momento da aplicação. Assim, o investidor sabe qual será a rentabilidade contratada se mantiver o título até o vencimento.

CDB híbrido: combina uma taxa fixa com um indicador de inflação, geralmente o IPCA.

Entre essas alternativas, os CDBs pós-fixados são bastante conhecidos por oferecerem diferentes percentuais do CDI, como 100%, 110% ou até 115%.

Entretanto, uma rentabilidade maior nem sempre significa uma aplicação mais conveniente. Alguns títulos possuem prazo de vencimento determinado e não permitem resgate antecipado.

Tesouro Selic ou CDB: comparação dos principais fatores

Agora que entendemos como cada investimento funciona, vale observar as diferenças que podem influenciar a escolha.

Rentabilidade

O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros da economia.

Já os CDBs podem oferecer diferentes condições de remuneração. Um título que paga 100% do CDI, por exemplo, tende a apresentar rendimento próximo ao Tesouro Selic, pois o CDI costuma acompanhar de perto a Selic.

Entretanto, um CDB que oferece 110% ou 115% do CDI pode proporcionar um retorno maior, dependendo das condições contratadas.

É importante comparar as taxas efetivas e considerar os custos de cada aplicação antes de tirar conclusões.

Liquidez

O Tesouro Selic permite solicitar o resgate antes do vencimento, de acordo com as regras e os horários do Tesouro Direto.

Nos CDBs, a liquidez depende das condições oferecidas pelo banco emissor.

Alguns possuem liquidez diária, permitindo o resgate em dias úteis, enquanto outros exigem que o investidor mantenha o dinheiro aplicado até o vencimento.

Por isso, antes de investir, confira se o título permite resgate antecipado e em quais condições.

Imposto de Renda

Tanto o Tesouro Selic quanto os CDBs estão sujeitos à tabela regressiva do Imposto de Renda sobre os rendimentos.

As alíquotas diminuem conforme o tempo de aplicação:

• Até 180 dias: 22,5%.

• De 181 a 360 dias: 20%.

• De 361 a 720 dias: 17,5%.

• Acima de 720 dias: 15%.

Além disso, existe a cobrança de IOF sobre os rendimentos em resgates realizados antes de completar 30 dias da aplicação.

Portanto, a tributação é um fator que precisa ser considerado ao comparar a rentabilidade líquida dos dois investimentos.

Segurança e garantias

O Tesouro Selic é um título público federal, considerado um dos investimentos de menor risco de crédito do mercado brasileiro, pois seu pagamento é uma obrigação do Tesouro Nacional.

Já os CDBs contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), desde que sejam produtos elegíveis e respeitem os limites estabelecidos.

A cobertura ordinária é de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado, incluindo o valor principal e os rendimentos, respeitado também o limite global de R$ 1 milhão em um período de quatro anos.

Isso não significa que os dois investimentos sejam isentos de riscos, mas que possuem estruturas de garantia diferentes.

Quais custos devem ser considerados?

Além da rentabilidade e dos impostos, existem custos que podem influenciar o resultado final.

No Tesouro Selic, existe uma taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano. Entretanto, para esse título, há isenção sobre os primeiros R$ 10 mil aplicados por CPF. Acima desse valor, a cobrança incide somente sobre o excedente.

Também pode existir uma taxa cobrada pela instituição financeira, dependendo da corretora ou do banco utilizado.

Nos CDBs, geralmente não existe taxa de custódia, mas é importante conferir as condições oferecidas pela instituição emissora.

Esses detalhes podem fazer diferença, principalmente quando comparamos aplicações com rentabilidades próximas.

Afinal, qual é o melhor investimento?

Não existe uma resposta única. O Tesouro Selic e os CDBs podem atender a objetivos semelhantes, mas cada alternativa apresenta vantagens e limitações.

O Tesouro Selic pode ser interessante para quem procura um título público com rentabilidade vinculada à taxa básica de juros e possibilidade de resgate antecipado.

Já os CDBs podem oferecer oportunidades interessantes, especialmente quando apresentam percentuais mais elevados do CDI e condições de liquidez compatíveis com os objetivos do investidor.

Um CDB de 110% do CDI, por exemplo, pode oferecer uma rentabilidade superior à de um CDB de 100% do CDI. Entretanto, se não permitir resgate antecipado, talvez não seja adequado para quem precisa ter acesso ao dinheiro a qualquer momento.

Por isso, a escolha não deve considerar apenas o rendimento anunciado. Prazo, liquidez, tributação, custos e garantias também precisam entrar na comparação.

No fim, compreender essas diferenças permite avaliar melhor as alternativas disponíveis e escolher investimentos mais alinhados às próprias necessidades financeiras.

Este conteúdo tem finalidade educativa e não representa recomendação de investimento.

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